預見2021:《2021年中國黃酒行業全景圖譜》(附市場現狀、競爭格局和發展趨勢等)

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20 陳麗榮 ? 2021-09-15 11:00:01  來源:前瞻產業研究院 E11895G0

黃酒行業主要上市公司:古越龍山(600059)、會稽山(601579)、金楓酒業(600616)

本文核心數據:黃酒產銷量、黃酒營收、黃酒利潤總額

黃酒行業發展概況

——定義

黃酒是以稻米、黍米、小米、玉米、小麥、水等為主要原料,經加曲和/或部分酶制劑、酵母等糖化發酵劑釀制而成的發醇酒。

——產業鏈剖析:產業鏈條清晰

根據黃酒的定義,它是以稻米、黍米、黑米、玉米、小麥等谷物為原料,經加曲、酵母等糖化發酵劑釀制而成的發酵酒。從定義可以看出黃酒的上游原材料主要是谷物類,但是南北方對原料的選擇有一定的差異:南方以糯米、北方以黍米、粟及糯米(北方稱江米)為原料。

圖表1:黃酒行業產業鏈結構圖

黃酒的中游市場中黃酒生產企業目前A股上市的有三家:古越龍山、會稽山以及金楓酒業,中游生產企業較為集中在江浙滬,近年來開始向全國輻射,目前甘肅、河南、山東、福建、陜西等地黃酒企業實現了社會效益、經濟效益雙豐收,可以說黃酒產業在全國化發展上取得了一定突破。黃酒的下游銷售模式也在從傳統的線下商超和餐飲店向線上電商轉移,黃酒市場逐漸擴大,線上銷售開始升溫。

圖表2:黃酒行業產業鏈全景圖

黃酒行業發展歷程:年輕化、高端化理念逐步滲透

黃酒在中國有將近4000年的釀造歷史,是中國最早發明的發酵酒。黃酒從先秦時期的米酒雛形發展而來,唐宋時期工藝大幅度改良,直至明清黃酒已成為大眾主流。

元代蒸餾術的普及,中國開始出現高度酒(白酒),但由于蒸餾工藝的落后,一直被稱為臭酒,在很長一段時間未能真正意義上普及。

19世紀末20世紀初(革命抗戰時期),由于糧食缺乏,糯米釀制的黃酒逐漸被白酒、啤酒、葡萄酒所替代。黃酒逐漸被邊緣化。

近年來,隨著中國消費市場升級,黃酒產業逐漸向高端化、年輕化方向發展,多家企業推出高端產品,將年輕化的理念融入產品中。

圖表3:中國黃酒行業發展歷程

黃酒行業政策背景:明確黃酒行業“高端化、年輕化、時尚化”發展方向

近幾年,對于酒類產業,國家一直貫徹“優質、低度、多品種、低消耗”的方針;積極實施“四個轉變”:普通酒向優質酒轉變,高度酒向低度酒轉變,蒸餾酒向釀造酒轉變,糧食酒向水果酒轉變;重點發展葡萄酒、水果酒,積極發展黃酒,穩步發展啤酒,控制白酒總量。

2021年,《中國酒業“十四五”發展指導意見》發布,明確了黃酒發展的路徑、方向,提出了“高端化、年輕化、時尚化”的產業發展方向?!吨笇б庖姟访枥L了黃酒未來五年的規劃圖:黃酒行業以傳承創新發展為主線,把握黃酒多樣化趨勢,進一步優化黃酒產業布局,逐步發展黃酒中高端,提升黃酒產品,實現黃酒的價值回歸,堅持從市場導向、消費導向、健康與風味導向出發,構建黃酒風味多樣化的產品結構。同時,征求意見稿也指出了黃酒產業的發展任務:進一步優化黃酒產業布局,逐步發展黃酒中高端產品,提升黃酒產品整體檔次,逐步實現黃酒的價值回歸。希望以古越龍山為代表的龍頭名酒企業們,緊抓發展機遇,精益求精打造高端稀缺品質產品。

圖表4:截至2021年8月黃酒行業主要產業匯總

黃酒行業發展現狀:黃酒產銷量雙雙下降,營收規模下滑

——產銷情況:黃酒產銷量整體下降

中國酒業協會沒有單獨對黃酒的產量數據進行公開披露,前瞻依據我國黃酒上市公司黃酒產銷率、黃酒平均價格、黃酒營收規模對黃酒產銷量進行測算。

2020年,古越龍山、會稽山、金楓酒業三家黃酒龍頭企業黃酒產銷率平均為71.1%。根據中國酒業協會引用國家統計局數據,2020年,中國黃酒制造業營收為134.68億元,按照10.2元/升的價格進行計算,2020年中國黃酒制造業黃酒的總銷量約為132.04萬千升(包括黃酒出口銷量)。按照71.1%的產銷率進行計算,2020年,中國黃酒的產量為185.71萬千升。

圖表5:2016-2020年中國黃酒產銷量變化情況(單位:萬千升)

——經營狀況:黃酒營收整體下降

從我國規模以上黃酒企業累計銷售收入的變化趨勢看,近年來,我國黃酒行業營收總體呈下降趨勢根據國家統計局統計數據,2020年1-12月,我國規模以上黃酒企業累計完成銷售收入134.68億元,與2019年同期相比下降20.18%。

圖表6:2016-2020年中國黃酒行業營收變化情況(規上企業)(單位:億元,%)

2016-2020年,我國黃酒行業利潤總額呈現波動變化,2020年,我國黃酒行業累計實現利潤總額17.04億元,同比下降11.71%。

圖表7:2016-2020年中國黃酒行業利潤總額變化情況(單位:億元,%)

黃酒行業競爭格局:區域性特征明顯,龍頭企業迸發較大發展活力

——區域競爭:區域性特征明顯,主要品牌集中在江浙滬一帶

通過“企查貓”以“黃酒”為關鍵詞,搜索范圍為“經營范圍”,經營狀態為“存續,在業”,所屬行業為“制造業”進行搜索,搜索結果顯示,我國湖北、廣東、福建省黃酒注冊企業數量較多,黃酒行業區域性特征較為明顯。

圖表8:中國黃酒行業生產企業分布熱力地圖

從主要黃酒品牌分布上看,我國黃酒主要品牌主要主要集中在江浙滬等傳統區域,市場競爭激烈。其中,浙江省集中了中國黃酒的主要生產企業,如古越龍山、會稽山、塔牌等企業,它們的產品主要為傳統型黃酒;江蘇省一些黃酒企業近幾年來也取得了一定發展,并在產能、技術、影響力等指標上躍居前列,代表企業有張家港釀酒和江蘇丹陽酒廠,該類企業產品多為傳統型黃酒;上海本地黃酒企業通過創新也取得了快速發展,最具代表性的企業為金楓酒業,該企業通過產品創新和改良,迅速贏得了上海市場。

圖表9:中國黃酒行業企業區域分布熱力圖

——企業競爭:行業集中度較高,三家龍頭企業競爭優勢明顯

近幾年黃酒呈現上升勢頭,黃酒品牌如雨后春筍般出現,并迅速發展。依據黃酒行業企業的注冊資本劃分,可分為三個競爭梯隊。其中,注冊資本大于3億元(包含)的企業有古越龍山、會稽山、金楓酒業等;注冊資本在1億(包含)-3億元的企業有中糧酒業投資有限公司、紹興女兒紅釀酒有限公司等;注冊資本在1億元以下的企業包含浙江塔牌紹興酒有限公司、新華錦(青島)即墨老酒有限公司、浙江嘉善黃酒股份有限公司、江蘇張家港釀酒有限公司、紹興咸亨酒業有限公司等。

圖表10:中國黃酒行業競爭梯隊(按注冊資本)(單位:萬元)

從市場份額上看,當前,古越龍山、會稽山、金楓酒業是我國黃酒行業主要龍頭企業,2020年,古越龍山黃酒業務營收達12.64億元,占比全國黃酒行業市場規模的9.39%;其次為會稽山,市場份額占比為8.14%;金楓酒業市場份額占比為4.42%,位居第三。

圖表11:2020年中國黃酒行業市場份額(單位:%)

長期以來,消費區域相對較為集中,其區域性特點抑制了行業的快速擴張,黃酒行業整體集中度顯著偏低。黃酒行業的集中度低,低價同質化競爭明顯是黃酒行業發展的一大制約。但是近年來,古越龍山收購女兒紅、會稽山收購嘉善、石庫門與和酒,黃酒行業的集中度在進一步提升。黃酒行業經過數年的發展,已形成一定的規模,并涌現出幾家居于行業領先地位的龍頭企業,

2016-2020年,我國黃酒行業CR3企業市場集中度(營收)整體小幅上升,2020年,黃酒行業CR3市場集中度為21.95%。

圖表12:2016-2020年中國黃酒行業市場集中度變化情況(CR3)(單位:%)

黃酒行業發展前景及趨勢預測:短期內下降趨勢不變,長期仍具較大發展空間

近年來,中國黃酒的產銷均在逐步下滑,一方面由于消費群體年輕化,消費者更傾向于選擇無酒精或低酒精的飲料產品,如果味飲料,黃酒在年輕的群體消費比例下降,另一方面,黃酒企業在宣傳策略上的不到位,也使得黃酒在消費者的知名度較低。所以從發展趨勢上看,未來,黃酒產品將高端化、年輕化方向發展。

圖表13:中國黃酒行業發展趨勢預測

未來,頭部企業在黃酒產品品類上主要發力高端產品及腰部產品,低端產品產量將會有所所減。

從短期來看,未來行業整體銷量下降趨勢不變,前瞻根據當前黃酒行業發展情況初步預測,到2026年,中國市場黃酒消費量為106萬千升。

圖表14:2021-2026年中國市場黃酒消費量預測(單位:萬千升)

從長期上看,與其他行業相比,黃酒行業周期性特征不突出,近年來我國黃酒行業營收、產銷水平整體下降,隨著消費升級及全民健康意識的提升,黃酒營養價值逐步被消費者認知,黃酒行業長期仍將具有較大發展空間。

以上數據參考前瞻產業研究院《中國黃酒行業市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》,同時前瞻產業研究院還提供產業大數據、產業研究、產業鏈咨詢、產業圖譜、產業規劃、園區規劃、產業招商引資、IPO募投可研、招股說明書撰寫等解決方案。

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2022-2027年中國黃酒行業市場前瞻與投資戰略規劃分析報告
2022-2027年中國黃酒行業市場前瞻與投資戰略規劃分析報告

本報告前瞻性、適時性地對黃酒行業的發展背景、產銷情況、市場規模、競爭格局等行業現狀進行分析,并結合多年來黃酒行業發展軌跡及實踐經驗,對黃酒行業未來的發展前景做...

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