預見2022：《2022年中國氟化工行業全景圖譜》(附市場規模、競爭格局和發展趨勢等)

行業主要上市公司：巨化股份(600160)、多氟多(002407)、三美股份(603379)、東岳集團(00189)、國新文化(600636)、中欣氟材(002915)、聯創股份(300343)、永和股份(605020)等

本文核心數據：產能利用率、銷售量、進出口額、市場規模、營業收入

行業概況

1、定義

氟化工產品是指含氟的化工材料生產和制作研發，氟化工產品是化工新材料的一種。由于產品具有高性能、高附加值，氟化工產業被稱為黃金產業。氟化工的細分產品主要分為含氟單體、有機氟化物和無機氟化物，其根據分子結構有所差別，且性質也有所不同。

2、產業鏈剖析：產業鏈延伸較廣

氟化工行業主要可以分為無機氟化工和有機氟化工兩大行業。前者包括氟化鋁、冰晶石等氟化鹽產品，廣泛用于機械、冶金等領域，后者包括制冷劑、氟聚合物、氟精細三大塊，是最具有技術含量和發展前景的化工子行業之一。

從氟化工行業產業鏈看，氫氟酸是氟化工產業鏈的起點，而螢石是制取氫氟酸最經濟、最關鍵的礦物原料。在無機氟化工產業鏈上，以氫氟酸為起點，可以合成氟化鋁和人造冰晶石等鋁用氟化鹽、以及氟化鈉和氟化鎂等;生產噴氣機液體推進劑，以及導彈噴氣燃料推進劑用于航天航空工業;用氫氟酸提純核燃料用于核能源工業;在石油化工、半導體制造、殺蟲劑、防腐劑、防護劑、添加劑、助熔劑和抗氧化劑等領域已有廣泛應用。有機氟化學工業中，氫氟酸主要用于生產含氟烷烴。含氟烷烴(如HFC-134a)可以用于工業和民用制冷系統，也是含氟聚合物的主要原料。

氟化工行業上游主要分成螢石、甲烷氯化物、液氯和電石，其中螢石礦行業的龍頭企業有億立螢石礦、泰華螢石礦、金石資源和敖漢螢石礦;甲烷氯化物方面的龍頭企業有魯西化工、魯北化工、江天股份和力豐資源;液氯行業的龍頭企業有鎮洋發展和華泰股份等;電石方面的代表性企業有英力特、皖維高新和天源股份等。中游主要可以分成制冷劑和其他氟化物制造。其中，制冷劑行業的主要企業有聯創股份、三美股份、深冷股份和雪人股份等;其他氟化物的主要代表性企業有多氟多、巨化股份、福賽爾和中欣氟材等。

行業發展歷程：行業仍處于發展初期

各主要氟化工產品經過多年的技術和應用迭代，不斷開發出新場景、新用途。目前我國氟化工產品較為成熟的產品有氫氟酸、HFCs 制冷劑、注塑級PTFE等，而大量的氟聚合物、氟精細化學品在我國還處于成長初期。隨著國內技術的不斷突破，高端裝備制造業、新能源、電子信息等戰略新興產業的快速發展，市場對氟化工產品的需求量越來越大，氟化工因此成為全球密切關注的高新技術產業，同時全球氟化工產業預計將逐漸向中國等地轉移，我國氟化工行業前景十分廣闊，全產業鏈生機盎然。

行業政策背景：政策支持，行業轉型升級亟待進行

目前，國家層面政策直指行業的節能減排問題，目前我國氟化工產業已經從固定資產投資、產能擴張的發展狀態，轉向產能較為平緩，注重科技、環保、質量、效益發展，已經是行業新常態。

2021年9月發布的《中國氟化工行業“十四五”規劃》中提及，我國氟化工行業要重點進行產業鏈完善，構建氟化工全產業體系。填補我國高端氟化工產品空白，減少進口依賴。加大科技研發投入，研發投入占比4%以上。加強前瞻性和基礎性研究，提高自主創新和原始創新能力，突破一批關鍵技術，到“十四五”末基本實現技術由“跟跑″到“并跑”乃至“領跑”的轉變，打破國外知識產權壁壘。

行業發展現狀

1、企業數量：行業新增企業數量逐年增長

2015-2021年中國氟化工行業每年新增企業數量呈現先增長后下降的趨勢。2020年，中國氟化工行業新增企業數量達到291家;截止2021年11月17日，中國氟化工行業新增企業數量達到226家。綜合來看，隨著行業內參與者逐漸增多，企業對于行業的發展前景持肯定態度。

2、需求情況：巨化股份和多氟多銷售量表現較好

目前，巨化股份的氟化工原料銷售量表現較好，雖然較2019年出現小幅度下降，2020年銷售量仍然達到84.94萬噸;其次是多氟多，鋁用氟化鹽的銷售量達到26.52萬噸。綜合來看，氟化工行業內細分領域中，原材料銷售量最高，達到115.65萬噸;其次是制冷劑系列，銷售量達到58.09萬噸。整體上，2020年氟化工行業的總銷量為224.00萬噸，同比下降4.36%。

3、供給情況：行業產能利用率在80%以上

綜合來看，氟化工行業的產能利用率目前集中在80%以上，因此，行業的產能利用情況較好。其中，HFCs的產能利用情況波動較大，巨化股份和永和股份的利用率達到80%以上，而多氟多和聯創股份的利用率為60%左右;因此，HFCs的工藝技術流程各個企業之間掌握程度差異較大。

另外，AHF(無水氫氟酸)的產能利用率較高。三美股份、永和股份和中欣氟材的利用率均接近甚至超過100%。而制冷劑HCFCs的利用率表現也較好，三美股份和永和股份的利用率均接近甚至超過80%。值得一提的是，目前僅多氟多有電子級氫氟酸和六氟磷酸鋰的產能，且公司產能利用情況較好，利用率均達到84%以上。

4、進出口：行業貿易順差受疫情影響縮小

海關數據顯示，2017-2020年全國氟化工進出口總額波動發展，受海外疫情影響，2020年全國氟化工進口總額未發生較大變化，出口額下降17.70%;而進出口總額為32.52億美元，同比下降12.65%;進出口呈貿易順差狀態，2020年貿易順差縮小至18.80億美元。

注：氟化工行業進出口產品包含有海關總署記錄的58種商品。

5、市場規模：目前市場規模超過600億元

根據電解液周報、GGII和choice的數據，利用氫氟酸和六氟磷酸鋰的產值對氟化工市場規模進行測算。2015-2020年中國氟化工行業市場規模逐年上升，2020年市場規模超過600億元。綜合來看，氟化工行業年均復合增長率超過25%，這主要得益于下游空調制冷系統和新能源汽車行業對于氫氟酸和六氟磷酸鋰的需求十分旺盛。

行業競爭格局

1、區域競爭：代表性企業聚集浙江廣東和山東

由于氟化工行業較為依賴行業上游螢石市場，且為節省中游運輸費用，因此在螢石產地附近分布較多氟化工行業企業，該趨勢以螢石產地為起點，向四周輻射狀減弱。目前來看，氟化工行業的代表性企業主要分布在浙江省、廣東省和山東省。

2、企業競爭：企業產業鏈布局較為完善

我國主要的氟化工企業在產業鏈布局方面相對完整，大部分企業在行業上下游延伸方面已有一定成果。從無機氟化工、含氟精細化學品、含氟新材料等方面均有企業涉足。其中含氟精細化學品等業務毛利率較高，部分企業在氟化工原料的營收規模較大，但由于其附加值較低，降低了企業整體毛利率水平。

行業發展前景及趨勢預測

1、未來市場規模：2026年有望突破1300億元

考慮到氟化工下游新能源汽車電池行業對于六氟磷酸鋰電解液材料的需求大幅提升，且含氟制冷劑的進出口總額有所上升，且行業處于成長初期，故未來幾年中國氟化工行業發展較好，因此假設氟化工行業市場規模年均復合增長率為15%。2021-2026年中國氟化工行業市場規模逐年上升，2026年中國氟化工行業的市場規模將超過1300億元。

2、未來發展趨勢：環保節能升級是行業主旋律

根據中國氟化工行業“十四五”規劃(簡稱《規劃》)，中國在支持氟化工發展同時，鼓勵產業向高端發展，實現自氟化工大國到氟化工強國的轉變。具體到細分產品門類上，《規劃》提出保持螢石、氫氟酸、傳統制冷劑等傳統氟化工產品產能保持不變或適度增長的同時，鼓勵環保制冷劑、高純無機氟產品、新型含氟高分子材料等高端產品研發及生產。

在環保上，如PFOA和溶劑的替代，以及副產鹽酸、含氟污泥等的處理問題等，氟化工行業也面臨極大的挑戰。在生產技術與裝備上，行業里的企業多少存在連續化、密閉化、自動化、智能化水平不高，產品質量穩定性差，清潔度差等問題。在安全上，氟化工企業更是如履薄冰，國家安全生產政策和制度的嚴格推行，逼迫企業不斷地從生產技術、設備、人員培訓以及管理上進行脫胎換骨的變革，從而真正走向本質安全。

以上數據來源于前瞻產業研究院《中國氟化工行業市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》，同時前瞻產業研究院還提供產業大數據、產業研究、產業鏈咨詢、產業圖譜、產業規劃、園區規劃、產業招商引資、IPO募投可研、招股說明書撰寫等解決方案。

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