【行業深度】洞察2022：中國床墊行業競爭格局及市場份額(附市場集中度、企業競爭力評價等)

行業主要上市公司：夢百合(603313);喜臨門(603008);顧家家居(603816);慕思股份(001323);美克家居(600337);敏華控股(01999);自然科技(834927)等

本文核心數據：床墊行業競爭梯隊;床墊行業市場份額;床墊行業市場集中度

1、中國床墊行業企業競爭梯隊

床墊是指為了保證人體獲得健康而又舒適的睡眠而使用的一種介入人體與床之間的物品。床墊一般由面料層、填充層和支撐層三部分構成。面料層是床墊的最外一層，具有增加表面柔軟度、改善睡感、吸濕透氣的功能;填充層一般由乳膠、海綿、3D纖維、棕櫚等組成，軟硬度各有不同，用于提升床墊的舒適性;支撐層一般由彈簧構成，用于提升床墊的穩定性和支撐性。

我國床墊行業主要上市公司包括：夢百合(603313)、喜臨門(603008)、顧家家居(603816)、慕思股份(001323)、美克家居(600337)、敏華控股(01999)、自然科技(834927)、浙江自然(605080)、趣睡科技(301336)、麒盛科技(603610)等。

從目前國內床墊行業來看，按照企業市場定位，高檔產品市場的競爭者主要是國際知名企業，包括席夢思(Simmons)、絲漣(Sealy)、舒達(Serta)等;中檔產品市場以國內知名企業為主，包括穗寶、喜臨門、皖寶等;低檔產品市場競爭者眾多。

從中國床墊行業注冊企業省市分布情況來看，我國床墊行業企業主要聚集在浙江、廣東、江蘇、山東、安徽、四川等地。此外，每個省幾乎都有自己的區域床墊品牌，但這些品牌的規模都不大，全國性品牌較少。

2、中國床墊行業企業市場份額

2021年，我國床墊行業主要企業床墊的產量與銷量齊增。喜臨門床墊產量458.68萬件，同比增長29.27%;夢百合床墊產量695.34萬件，同比增長4.99%;顧家家居床墊產量137.44萬件，同比增長44.31%;慕斯股份床墊產量153.92萬件，同比增長43.46%。2021年四家代表性企業床墊產品的銷售額均超過30億元，市場需求旺盛，行業銷售情況較好。

注：顧家家居統計口徑為床類產品。

CSIL數據顯示，2010-2018年，中國床墊產值從43.34億美元增長至99.07億美元，復合增長率達11.98%。我國床墊產量占全球的34%，為全球第一大床墊生產國。2019年，我國床墊總產值約93億美元。2020年，我國床墊總產值持續小幅下滑至約91億美元。前瞻初步估算，到2021年，我國床墊總產值回升至約105億美元。

根據床墊市場規模及各企業營收數據測算，2021年，中國床墊行業喜臨門的市場份額約為6%左右，顧家家居和慕思股份的市場份額均為5%左右，夢百合在1%左右。

注：考慮到夢百合大部分營業收入來自境外收入，故夢百合的市場份額是由其床墊業務營業收入和境內外比例經過調整后計算得出，僅供參考。

3、中國床墊行業企業市場集中度

近年來，我國床墊行業表現出“大行業小公司”的特征。從市場集中度的角度來看，根據床墊市場規模及各企業營收數據測算，2018年，我國床墊行業集中度CR3約為9%;2021年，我國床墊行業集中度CR3提升至16%左右。一定程度上說明了行業整合速度在加快，但市場還未出現一家獨大的龍頭品牌。

4、中國床墊行業企業布局及競爭力評價

目前國內床墊企業中大部分是以中低端產品為主，相對比較知名的企業均在市場定位上以中高端為主。其中，喜臨門、夢百合、顧家家居的綜合競爭實力較強，偏向于全面發展戰略。慕思股份則集中在床類產品領域布局，發展潛力較大。

5、中國床墊行業競爭狀態總結

從五力競爭模型角度分析，目前，我國床墊行業屬于較為成熟的軟體家具行業，替代品威脅較小;當前床墊行業競爭者數量較多，且市場集中度不高，行業整體競爭程度較為激烈;其生產原材料大多為大宗材料、海綿、凝膠等產品同質化較高的材料行業，上游對床墊行業的議價能力較低;盡管當前床墊市場在中低端市場的產品差異化程度較高，但由于床墊的消費者集中度較低、單個購買量少，因此，床墊行業消費者的議價能力較弱;同時，目前行業對潛在進入者的吸引力不高，床墊行業潛在進入者威脅一般。

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