預見2023：《2023年中國重卡行業全景圖譜》(附市場現狀、競爭格局和發展趨勢等)

行業主要上市公司：一汽解放(000800);中國重汽(000951、03808.HK);福田汽車(600166);江淮汽車(600418);江鈴汽車(000550);漢馬科技(600375);航天科技(000901);比亞迪(002594、01211.HK)等。

本文核心數據：重卡產銷量;重卡保有量;各重卡企業銷售

行業概況

1、定義：重要的大型運輸工具

按照中國汽車工業協會分類標準，載貨汽車按照總質量劃分重、中、輕、微四大類，其中：總質量>14噸為重型載貨車(重卡)。根據產品的車型，重卡又分為重卡整車、重卡非完整車輛(重卡底盤)和半掛牽引車。按照動力類型也可分為傳統燃油重型卡車、天然氣重型卡車、純電動重型卡車、混合動力重型卡車、燃料電池重型卡車、替代燃料重型卡車。

2、產業鏈剖析：企業間多交叉發展

重卡行業具有多行業交叉的特點，產業鏈上所涉及的行業眾多。重卡行業產業鏈上游包括原材料和零部件，涉及動力系統行業(如發動機、變速器、活塞)、傳動系統行業(如傳動軸、離合器)、行駛系統行業(如車輪、輪胎、空氣彈簧)、制動系統行業(如ABS系統、緩速器、制動器)、以及蓄電池、非輪胎橡膠等行業。部分上游企業的產品延伸性較強，能做到覆蓋重卡大部分零部件。例如濰柴集團，旗下擁有濰柴動力(發動機等動力系統)、法士特(變速器、液力緩速器、離合器等)、漢德車橋(轉向軸、重卡車橋等)等眾多零部件供應企業。

重卡行業產業鏈下游包括卡車租賃行業、工程運輸(如建筑業、公路鐵路建設、市政工程建設)、物流運輸行業(如快遞、物資運輸)等。

行業發展歷程：行業已進入綠色減排新時代

我國的重卡行業是一個強周期行業，對政策和經濟的敏感性較強。大致可以分為四個時期，七個階段。第一個時期為上個世紀60年代，在濟南汽車制造廠下線了我國第一臺重型卡車JN150，正式開啟了我國重卡行業的新篇章;第二個時期為上世紀80年代，由于我國的重卡技術落后，因此開始引進國外先進的重卡技術，由此開啟了國外重卡企業進入中國的時代，出于對本土重卡企業的保護，外資企業僅能通過合資方式進入我國;第三個時期為2002-2016年，隨著我國經濟的崛起，重卡行業也進入了發展的快車道，期間經歷了行業野蠻生長、基建大規模建設、房地產行業的火爆、淘汰重卡落后產能、國際金融危機爆發、國家“四萬億”經濟刺激政策等一系列事件，我國重卡行業也是在這期間起起伏伏;第四個時期為2016年至今，我國電子商務發展迅速，新能源重卡的技術相對成熟，國六排放標準的發布與實施等因素刺激了我國重卡的需求上升，我國雙碳戰略引導重卡行業邁入綠色減排的新階段。

行業政策背景：國家排放標準日趨嚴格

由于早期重卡產品的尾氣排放污染較為嚴重，為了環境保護和節能減排的考慮，我國政策制定部門會根據技術發展出臺符合當下的汽車尾氣排放標準。每一次新排放標準的實施都意味著過時的排放標準的廢止，伴隨而來的是新排放標準下的重卡替換，行業在這個時期景氣度較高，新技術產品需求和產量將會得到充分的釋放。

生態環境部發布了《關于實施重型柴油車國六排放標準有關事宜的公告》，其中明確到自2021年7月1日起，全國范圍全面實施重型柴油車國六排放標準，禁止生產、銷售不符合國六排放標準的重型柴油車(生產日期以機動車合格證上傳日期為準，銷售日期以機動車銷售發票日期為準)，進口重型柴油車應符合國六排放標準(進口日期以貨物進口證明書簽注運抵日期為準)。

行業發展現狀

1、國六排放影響下降，產銷量下滑

由于我國的物流和工程相關行業發展較快，這些行業對于運輸方面的需求也較大，這些需求反映在了我國的重卡行業產銷量上。2015-2019年，我國重卡汽車產銷量逐年走高，產銷率總體維持平衡，總體運行在97%-104%之間。2019年，柴油重卡國六排放標準發布后，重卡替換需求大幅增加。2020年，我國重卡產銷量出現大幅提升。但隨著替換需求逐漸得到滿足，重型卡車產銷量在2021年出現回落。2022年上半年，我國重型卡車產量為38.3萬輛，銷量為38萬輛，產銷率為99.1%，行業供需維持平衡，但產銷量同比均出現較大比例下滑。

2、貨車市場中重卡份額下滑

在我國的貨車產品體系中，主要分為微卡、輕卡、中卡和重卡。重卡作為長途運力和工程運輸主力，其特點為價格高昂，不夠靈活，所以長久以來，重卡在市場上的受歡迎程度常常低于微卡和輕卡。

2017-2020年，重卡在貨車市場的份額呈現上升態勢。2020年，隨著疫情逐漸得到控制，我國開始增加固定資產投資，基礎設施建設加快，物流行業的快速復蘇，疊加國六排放標準的實施，卡車銷量和重卡銷量均突破到近年來的高點，重卡市場占率達到34.6%。2021年，由于國六排放標準替代需求逐漸減弱，重卡的市場份額出現下降，達到32.5%。2022年上半年，重卡的市場份額繼續下滑至25%。

3、重卡保有運輸能力邁入新階段

我國重卡保有的運輸能力不能簡單為重卡銷量與上年保有量的疊加，重卡由于其運輸的特殊性，導致極易損壞和維修，所以重卡的替換時間約在5-8年左右，加上國家排放標準的更替也間接地促進了重卡的更行換代，所以重卡的市場保有量才能真實反應當前的運能保有量，淘汰過剩運能是市場出清的標志。

2015-2021年，重卡保有量保持逐年增長。2020年，我國重卡保有量達到840.6萬輛。前瞻根據上年保有量結合市場數據，測算2021年中國重卡保有量約為910萬輛。

注：2021年官方數據暫未發布，上述2021年數據為2020年保有量結合銷量和報廢量測算。

4、半掛牽引車占據半壁江山

半掛牽引車主要是指掛車的前面一半搭在牽引車后段上面的牽引鞍座上，牽引車后面的橋承受掛車的一部分重量，它的主要用途是用于貨物長運輸。由于近年來物流行業的景氣度較高，半掛牽引車成為了重卡銷量里面的絕對冠軍。

2021年，我國半掛牽引車銷量為67.68萬輛，占重卡銷量49%。底盤銷量為46.73萬輛，占重卡銷量比重33%。整車銷量為25.12萬輛，占重卡銷量比重18%。

2022年上半年，我國半掛牽引車銷量為17.32萬輛，占重卡銷量46%。底盤銷量為11.5萬輛，占重卡銷量比重30%。整車銷量為9.19萬輛，占重卡銷量比重24%。

5、新能源重卡發展仍需時間

近幾年，在節能減排的呼聲下，各大重卡廠商均推出了自有品牌的新能源重卡，但是相較于柴油重卡的銷量，仍然屬于小眾。2021年，我國天然氣重卡、純電動重卡和燃料電池重卡的市場份額分別為3.74%、0.57%和0.04%，均占比較小。2021年我國柴油重卡的市場份額為95.62%，在重卡市場上占據了絕對優勢。

2022年上半年，我國柴油重卡、天然氣重卡、純電動重卡和燃料電池重卡的市場份額分別為93.76%、3.38%、2.65%和0.19%

行業競爭格局

1、區域競爭：北方的重卡行業處于領先地位

從企業的所在地和銷售情況對區域格局進行分析，2021年，吉林、山東、湖北、陜西和北京市是我國重卡行業的前五位，市場占比分別達到了24.8%、20.5%、19%、13.8%、7.6%。這幾個區域集中了我國重卡行業的幾個龍頭企業，如一汽解放、中國重汽、東風汽車、陜汽重卡和福田汽車等。在南方省市中，重慶、四川、江蘇的市場份額為2.2%、4.5%和1.4%，相較于南方的省市，北方在重卡領域占據優勢。

注：上述市場份額統計口徑為重卡企業注冊地和企業銷量統計。

2、企業競爭：市場集中度較高，頭部企業領跑

2021年，我國重卡行業TOP3分別為一汽解放、中國重汽、東方汽車，市場份額達分別為24.84%、20.52%和18.95%。前十的廠商還包括陜汽集團、福田汽車、上汽紅巖、江淮汽車、大運汽車、徐工重卡、華菱汽車。

數年來，重卡市場上前十家企業銷量一直保持占行業銷量95%以上。2021年，我國重卡行業CR3為64.3%，CR5已經達到85.7%，CR10為97.3%。市場集中程度高，頭部企已經開始在這個市場形成了絕對優勢?，F有市場競爭者的市場份額近幾年變化不大，總體競爭格局相對穩定。

行業發展前景及趨勢預測

1、重卡行業面臨著挑戰，需要順應時代潮流

隨著外資控股限制的放開，國外高端重卡的中國本土化生產進程將會加快，未來會對我國的重卡企業產生沖擊。同時在自動駕駛的背景下，對于智能駕駛的追求也是越來越高。目前已經有不少重卡配備了GPS定位系統、防止側翻系統、ABS、ESP等安全系統，車輛安全性也在逐步提高。另外，針對司機還有車道偏離預警、防疲勞系統、車速標志識別等等系統的出現。

天然氣、電動化、氫能化等成為發展方向。眾多國內重卡企業已有新能源重卡上市，開啟了新一輪的重卡產業技術革新。更加高效的內燃機、輕量化的技術，以及目前大熱的新能源車型的開發也在逐漸涉及到卡車領域，重卡在未來將更加節能環保。

新生代重卡消費群體的出現和細分市場產品的定制化趨勢，要求主機廠更加關注用戶的個性需求。從客戶角度來看，各行業對重卡車輛品類有著較明確的偏好，對應細分市場客戶將會對重卡產品提出定制化需求。不同客戶的細分市場增長也將驅動重卡品類的精細化迭代升級。

國內重卡行業的利潤重心目前還主要集中在產業鏈前端，未來將轉向后市場業務板塊。為響應變化趨勢，國外重卡企業正快速減少對傳統業務的依賴，并從配件銷售、金融服務逐步向新興的新能源及泛后市場生態圈延伸。

2、重卡替換需求空間大，新能源重卡的歷史機遇到來

當重卡行使超過100萬公里后，就需要開始大修，而長途運輸對卡車性能要求又相對較高，因此當重卡行使100萬公里后，車主就會開始考慮換車。假設平均一輛重卡年行使里程在20萬公里左右，那么在使用5年后，重卡進入換車周期。從重卡需求來看，重卡消費主要是集中在換車需求上，每年的重卡需求中有超過60%的需求是由換車需求引起的。由于中國卡車保有量的基數非常高，保守估計換新車率為80%，則2022-2027年累計換車需求將超過550萬輛，而這種更換需求具有相對的剛性。

面對著大量的重卡替換需求，我國的新能源重卡正式趕上這趟時代的班車，隨著新能源重卡技術的日漸成熟和配套設施的完善，節能環保的優勢、更高的經濟性等優勢將會引導消費者向新能源重卡轉移。

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